M&A(Mergers and Acquisitions)是投资银行(Investment Banking)中最重要的业务之一。投资银行起源于商业银行,后来衍生出资本市场业务和M&A业务。M&A专门为企业提供兼并收购服务,就像房地产中介一样,投行会为客户找寻并购目标,为交易提供咨询意见,协助确定价格和进行谈判,处理各种法律事务,最终完成交易。可以把M&A看作是一种高级的企业并购中介服务。M&A业务复杂性高、利润丰厚,因此M&A团队拥有投行里最优秀的人才。明白M&A的本质对于投行求职者来说尤为重要。
M&A是投资银行发展过程中的产物
最初并没有投资银行这一概念,只有从事贷款业务的商业银行。后来商业银行发现企业客户不仅需要贷款,还需要股权与债券融资、兼并收购等服务。于是商业银行就顺势开展了股票与债券承销业务,以及企业并购咨询业务。这些业务就构成了后来投资银行的主要业务类型。可以说,M&A是投资银行发展过程中自然衍生出来的业务之一。它利用了商业银行与企业客户的联系,把并购交易作为一种全新的金融服务提供给客户。
M&A是一个高级的企业并购中介服务
M&A业务的本质是投行充当企业并购交易的中介。当一家公司想并购另一家公司时,它可以通过投行来寻找并购目标、确定交易价格、进行谈判等。这就像房地产中介一样,投行连接买方和卖方,推进交易达成。但M&A业务要比房地产中介复杂得多,不仅需要为客户筛选并购标的并出价,还需要处理各种法律事务、提交监管部门批准、协调整合等后续工作。可以说,M&A是一种高级化和专业化的企业并购中介服务。
M&A是投行最核心和最赚钱的业务之一
尽管投行还有其他业务,比如股票与债券承销业务,但M&A一直是投行最核心和最赚钱的业务之一。一方面,M&A业务利润丰厚,投行可以从交易总价中抽取一定百分比作为中介费。另一方面,M&A业务容量大,一年的交易总额可以达到上万亿美元。再者,M&A业务显著提升了投行的专业形象,因为它要求投行人员拥有法律、财务、谈判等综合能力。所以,M&A团队往往汇聚了投行最聪明和最具创造力的人才。这也是为什么大多数投行求职者都竞相加入M&A团队的原因。
投行M&A团队向来高标准招募人才
由于M&A的复杂性和专业性,M&A团队向来对求职者有较高的门槛。首先,M&A主要服务的都是企业高管客户,所以M&A团队更看重名校背景和工作经验。其次,M&A涉及大量商业敏锐度和谈判技巧,所以也青睐有实战经验的人才。再者,M&A还需要处理各类法律事务,相关法律知识也是加分项。总之,M&A团队的综合要求决定了他们只招募极少数顶尖人才。这也让M&A成为投行里最令人向往的部门之一。
M&A是投资银行发展过程中衍生出的高级企业并购中介业务,它利润丰厚、业务量大,是投行最核心和最赚钱的业务之一。M&A团队向来只招募顶级人才,这也使其成为投行最令人向往的部门。理解M&A的本质,对投行求职者意义重大。