《寻常常识投资小书》第一章的概要归纳了该书的核心理念——使用广泛的股票指数基金进行投资。詹姆斯·C·柯林斯在书中提出,对大多数个人投资者来说,想要获得长期稳定的投资回报,使用低成本且跟踪整个股票市场表现的指数基金是最简单直接的方法。柯林斯坚信,试图自己挑选个股或由专业基金经理进行积极股票选择都不会长期打败市场。相反,广泛分散投资、降低交易成本,并保持长期持有的投资原则,才是个人投资者达成财务目标的最佳途径。柯林斯强调,投资不需要天才和运气,只需要健康的常识。这本书旨在让投资变得简单,并给出可以带来长期财务成功的实用投资原则。
推崇使用指数基金进行被动投资
柯林斯在第一章开篇就明确表示,对一般投资者而言,最简单实用的投资方式就是使用低成本指数基金。他指出,大多数主动基金的表现都无法持续打败市场,而且收费高昂。相反,指数基金提供广泛的市场敞口,费用低廉,不需要自己选择个股。柯林斯认为,想要获得良好的投资回报,最重要的是长期持有并分散投资于整个市场。他强调,把钱投入低成本指数基金,持有数十年,这就是寻常常识投资的全部。
个人投资者不必企图自己选股
柯林斯认为,个人投资者不应试图通过自己选股来打败市场,这往往难以实现。即使你掌握了公司和行业的内幕信息,也很难准确判断哪些股票未来会增值。相反,你应该接受平均水平的市场回报,因为长期来看,这已经非常好了。柯林斯举了“达刚指数”的统计数据,显示几乎所有主动基金的表现都低于该指数。他的结论是,接受市场平均回报,而不试图自己选股超越大盘,是明智之举。
保持投资的简单性
柯林斯反对投资的复杂化,他认为保持简单才是关键。最简单的投资方式就是使用几只低成本的指数基金构建投资组合,采用定期定额的方式进行投资,并长期持有。柯林斯指出,许多投资者热衷于频繁交易、使用杠杆和衍生品等,但这往往不会带来预期的超额回报。相反,一个简单的长期持有指数基金的策略,反而可能获得更高的回报。关键是控制交易成本、税费,并保持对市场的广泛敞口。
《寻常常识投资小书》第一章概述了该书的核心观点,即个人投资者应该采用低成本指数基金进行被动投资,而非试图自己选择个股。作者认为,接受市场的平均回报,保持投资组合的广泛分散性,是普通投资者获得长期财务成功的最佳之道。