sdg investing,即可持续发展目标投资,是影响力投资的重要组成部分。影响力投资起源于20世纪末,是指同时追求社会影响力和财务回报的投资,它关注解决环境和社会问题。影响力投资涵盖多种策略和资产类别,发展迅速。本文将围绕sdg investing为核心,解析影响力投资的发展历程、概念内涵、市场规模,并简析实践方式,以风险投资、债券、贷款等案例阐释影响力投资的运作,希望能够对影响力投资有更深入的认识。
影响力投资源起于20世纪末,经过十余年迅速发展
影响力投资起源于2007年,当时洛克菲勒基金会在意大利北部贝拉焦中心正式提出了“影响力投资”的概念。2008年的全球金融危机使人们开始反思资本市场的作用,这为影响力投资的发展提供了契机。2010年,第一只社会影响力债券在英国诞生。随后,G8国家成立了社会投资工作组推动影响力投资。根据GIIN的数据,到2019年,全球影响力投资规模已超过5000亿美元,但相对整个资本市场而言仍较小,新兴市场投资者的认知有待提高。
影响力投资追求双重目标,需要影响力衡量
影响力投资的定义是同时追求社会影响力和财务回报的投资。它的四大要素是:意图性、财务回报、影响力衡量和资产类别。影响力投资通常使用GIIN的IRIS+指标库来评估社会环境影响。不同于可持续金融下的其他投资方式,影响力投资的核心在于主动解决各类环境和社会问题。
风险投资、债券和贷款都是影响力投资的重要方式
影响力投资的实践方式包括股权、债券、贷款等。以美国的Acumen Fund为例,它通过风险投资和贷款支持发展中国家解决贫穷问题的创业企业,追求社会影响力和财务回报双重目标。另外,通过发行与疫苗相关的影响力债券,全球疫苗免疫联盟募集了资金用于改善全球健康和免疫事业,成功遏制疾病传播。
GIIN、IFC等机构推动影响力投资实践和标准制定
全球影响力投资网络GIIN是影响力投资标准制定的重要推动力量,它研发了IRIS+影响力评估指标体系。国际金融公司IFC推出的影响力管理操作原则,得到许多机构的认可。此外,B Lab推出企业影响力评估标准,为小微企业赋能。瑞银、青云创投等机构也在积极开展影响力投资实践。
影响力投资关注社会和环境影响,是资本向善的重要途径。它覆盖范围广、方式多样、发展迅速,与可持续发展目标高度契合。但新兴市场仍需提高认知,相关支持政策有待加强。希望能看到更多资本通过影响力投资创造积极改变。