如今,主动管理投资计划在全球投资市场上占有重要地位。这类计划由专业基金经理主动选股和交易,追求战胜大盘的超额收益。但是,主动管理投资计划也存在更高的风险和费率。本文将深入探讨managed investment scheme的优劣势,以及它相对于被动投资的收益表现,帮助投资者全面评估这类计划的风险与回报。
主动管理投资计划的优势在于基金经理的专业判断和选股能力
主动管理投资计划最大的优势在于有专业的基金经理进行股票和债券的选股。基金经理可以依靠丰富的行业经验和各种定量分析工具判断个股和行业的发展前景,主动进行调仓以期获得超额收益。与被动投资追踪大盘指数不同,主动管理投资可以进行更精准和及时的调整以抓住市场机会。一些优秀的基金经理可以在行业颠覆性变化时及时调整投资组合,或在股价被高估时及时卖出获利,这都是被动投资难以做到的。
managed investment scheme的费率和交易成本较高会削弱收益表现
但是,managed investment scheme也存在明显的劣势。其一,这类计划需要支付高额的管理费和交易费用以补偿基金经理的劳务和频繁交易的成本。长期来看,这些费用会严重侵蚀投资收益。标普500指数的平均管理费仅为0.03%,而主动管理共同基金和对冲基金的管理费则高达1%-2%。这对长期积累回报影响重大。其二,主动交易带来的税费也会削弱收益。主动基金为获利而频繁交易会产生较多的资本利得,而这部分收入需要缴纳税费。
managed investment scheme的业绩波动较大,难以长期战胜大盘指数
更重要的是,多项研究表明,主动管理投资很难在扣除各种费用后长期战胜大盘指数。由于无法准确预测市场,主动基金获得超额收益的概率并不高。即使少数基金可以在某些时期表现抢眼,但从长期来看,大多数主动基金都无法持续战胜指数。更有甚者,许多主动基金甚至在牛市中业绩也不如指数基金。主动管理投资的业绩往往波动较大,难以为投资者提供稳定的长期回报。
建议投资者评估个人风险偏好,谨慎选择managed investment scheme
综上所述,managed investment scheme具有专业的投资经验优势,但也存在更高的费率风险和业绩波动。投资者应评估自身的风险偏好,并与预期收益匹配。如果追求长期稳定收益,建议选择费率更低的被动投资。如果偏好积极操作捕捉个股机会,可以适当配置主动管理投资。但需要谨防过高的费率侵蚀收益。此外,建议选择业绩稳定的基金经理,并适当调整仓位。只有平衡多个因素,managed investment scheme才能发挥优势。
总之,managed investment scheme能发挥基金经理的专业经验优势,但也面临更高的费率和业绩波动风险。投资者需要全面评估这类计划的风险与回报特征,与自身风险偏好及投资目标相匹配,才能取得理想收益。