Lifecycle investing是一个投资理念,它根据投资者的不同人生阶段调整投资组合的资产配置。这种投资策略通常会在投资者年轻时持有更多风险资产,然后随着投资者年龄增加而逐步减持风险资产,增加固定收益资产。富达投资(Fidelity)是美国最大的共同基金公司之一,也是lifecycle investing策略的主要实践者之一。本文将通过对富达投资lifecycle产品的介绍,总结lifecycle investing策略的关键要点。
富达自由系列基金是lifecycle投资策略的典型代表
富达投资早在1988年就推出了第一只目标日期基金Fidelity Freedom Fund,这是lifecycle investing策略的早期实践者。现在富达投资下共有两大类lifecycle投资产品:一是富达自由系列基金(Freedom Funds),二是多资产配置基金(Multi-fund strategy)。其中,富达自由系列基金是典型的lifecycle投资产品,它根据投资者距离退休的时间,提供了不同的目标日期基金选择。举例来说,如果投资者计划在2045年退休,可以选择2050目标基金(Fidelity Freedom 2050 Fund)。这只基金会根据投资者距离退休的时间动态调整投资组合的资产配置,在投资者年轻时持有更多股票,然后随着逐渐接近退休年龄而减持股票,增加债券等固定收益资产,降低投资组合的整体风险。富达自由系列基金的设计充分体现了lifecycle投资策略的核心理念。
lifecycle投资策略需要长期持有,重视风险管理
lifecycle投资策略最重要的就是要长期持有,不能随市场波动而频繁调整投资组合。富达自由系列基金的目标日期都是以5年为间隔设立的,意味着投资者需要选好自己的目标基金后就长期持有,而不是每年都在不同日期基金之间调仓。另外,lifecycle投资策略非常看重风险管理。除了根据年龄自动降低股票仓位外,富达自由系列基金在细分资产配置上也会采用分散配置降低个股风险,重点投资美国大型增长股和价值股,同时也配置新兴市场股票,发达国家政府债券和新兴市场债券等,通过资产类别和地域的分散来控制投资组合风险。
lifecycle投资策略适合追求长期稳定回报的投资者
从投资者角度来看,lifecycle投资策略非常适合有长期投资计划并追求稳定回报的投资者。它可以帮助投资者在积累资产时获得较高的长期回报,同时也会根据投资者逐渐变化的风险偏好和承受能力来自动调整投资组合风险。但是,lifecycle投资策略不适合频繁交易和追求短期超额收益的投资者。此外,lifecycle投资策略也非常适合对投资没有太多研究和管理时间的投资者,因为它可以通过预设的资产配置自动完成投资组合管理,无需投资者自己频繁调整仓位。
综上所述,富达投资作为lifecycle投资策略的主要践行者,其自由系列基金很好地体现了这种投资策略的理念和优势。Lifecycle投资策略适合有长期投资规划并追求稳定回报的投资者,可以帮助他们实现投资目标。