近年来,随着韩国经济的快速发展,韩国的投资机构也在全球范围内发挥着越来越大的影响力。无论是韩国国家养老基金NPS,还是三星、现代等韩国企业的投资部门,都开始聚焦全球范围内的优质资产配置。韩国投资机构靠着本国货币韩元的贬值优势,以及本国政治环境的变化,加上灵活的投资策略,成功在欧美等发达国家抢占了不少地产和金融资产。韩国投资机构值得我们深入分析学习。
汇率因素助力韩国投资机构“出海”,韩元贬值成为韩国投资机构投资英美资产的有利条件
最近几年,韩元汇率不断走低,韩国投资机构借助韩元贬值的优势,通过购买外币资产来规避汇率风险。2018年开始,韩元兑美元汇率出现大幅贬值,与此同时,韩国对英美的投资额猛增。比如英国方面,2018年韩国投资机构在伦敦就斥资约33亿英镑收购了多栋写字楼等资产。分析认为,韩元贬值让韩国投资机构看到了利用汇率优势进行境外投资的机会,因此韩国投资机构才会在欧美资产市场上大举出手。
韩国国内局势动荡促使投资机构加速布局海外资产,以防范国内政治风险
朝核问题一直是韩国无法解决的政治隐患,韩国国内政局也存在很大不稳定性。三星、朴槿惠事件给韩国财团带来很大冲击。因此,韩国的投资机构为了防范本国风险,采取了加速向海外转移资产的策略。比如韩国养老基金NPS在欧美的投资规模早在2015年就增长了70%,创下历史新高。可见韩国投资机构高度重视通过配置全球资产来分散国内政治风险。
韩国投资机构深谙伦敦商业地产的投资价值,韩国资本持续集中布局伦敦核心资产
相比英国其他城市,伦敦的商业地产租期更长,回报率也更高,非常适合长线投资。以韩国投资者在伦敦购买的写字楼为例,平均租期长达10年,明显高于巴黎、法兰克福等其它欧洲城市。伦敦地产能为韩国基金带来稳定的现金流。此外,韩国投资者还逐步将目光投向了英国其他城市,如伯明翰、爱丁堡等地的商业地产。韩国对伦敦优质资产的热捧可见一斑。
盲池模式等灵活的海外投资策略成为韩国投资机构的法宝
韩国投资机构的盲池模式让投资者在参与时不知道具体的投资标的,这种模式能加快决策速度,提高资金利用效率。在盲池模式带动下,韩国投资机构的海外房地产基金数量激增,投资实力大幅提升。韩国还要求投资机构必须持有政府颁发的牌照才能进行海外房地产交易,这种规范的制度也促进了韩国投资机构的健康发展。
韩国投资机构正处在高速发展阶段,其投资理念和策略值得我们汲取借鉴。通过抓住汇率优势、规避国内风险、瞄准优质资产、采用灵活策略等方式,韩国投资机构在全球成功布局了大量资产,其投资实力和影响力还将持续增强。