投资治理原则是指在进行投资决策和管理投资组合时所遵循的基本准则。这些原则的目的是确保投资活动以负责任和可持续的方式进行,同时最大限度地提高风险调整后回报。随着可持续投资和社会责任投资理念的兴起,投资治理正受到前所未有的关注。有效的投资治理需要实现诸如透明度、问责制、风险管理、利益保护等目标。关键的投资治理原则包括设置明确的投资目标,制定投资政策声明,建立多元化的投资组合,采取积极所有制等等。本文根据提供的参考材料,概述了投资治理的关键要点。
明确投资目标是投资治理的基础
投资治理的首要原则是明确投资目标。目标设置应当反映资金来源和性质,考虑风险承受能力和时间范围,并与更广泛的战略目标保持一致。例如,养老金的投资目标将与基金会的不同。目标还应具体到可以衡量投资表现。否则,难以确定投资是否取得成功。投资目标明确有助于制定适当的投资政策和程序。
制定投资政策声明规范投资行为
投资治理的另一关键是制定投资政策声明,对投资范围、资产配置、决策程序等做出规定。政策声明应反映组织的价值观和责任理念。它可以要求投资回避某些行业或只投资可持续发展项目。政策声明有助指导日常的投资决策,确保投资管理人员遵循一致的标准。政策应当定期评估和更新,以适应环境变化。
建立多元化投资组合分散投资风险
投资组合应当多元化,以降低集中投资单一资产所带来的风险。资产配置应平衡不同类型资产的预期风险和收益特征。多元化还应考虑地域分布、行业分布、大类资产配置等因素。另外,选择多名投资管理人可避免个人偏见。定期对投资组合进行重新平衡,以维持预定的资产配置比例。
采取积极所有制推动企业可持续发展
作为投资者,应积极利用所有制权利影响企业政策,发挥股东的监督作用。这包括与公司管理层直接沟通,在股东大会投票支持可持续议案等。积极所有制有助投资者更好地管理长期投资风险,并推动被投资企业朝可持续方向发展。这符合投资者的长远利益。
投资治理的关键在于制定明确的投资目标,拟定适当的投资政策,建立多元化投资组合,并积极行使股东权利。良好的投资治理可以确保投资以负责任和可持续的方式进行,从长远看实现投资目标。