投资银行业对资本市场具有重要影响力,其排名和变化能反映出行业的发展趋势。investment banking scorecard作为行业内主要的排名指标,能直观体现各大投行的相对实力。近年来,投行排名变化较大,欧美投行在亚洲市场份额下滑,而中国本土投行崛起。本文通过分析investment banking scorecard的历年排名数据,探讨投资银行行业发展趋势,以及不同地区和类型投资银行的变化。
投资银行可分为独立投行和大型银行附属投行
投资银行主要可分为独立投资银行(如高盛、摩根士丹利等)和大型银行集团下的投资银行(如汇丰投行、法巴投行等)。独立投行更专注于投资银行业务,而银行集团投行除投行业务外,还承担来自母公司的其他使命。近年来,随着金融监管收紧,投资银行业务受到一定冲击,独立投行相对优势减弱。
中国本土投行快速崛起,在亚洲投行业务占比较高
从investment banking scorecard可以看出,中国本土投行在亚洲投行排名上升迅速,如中金公司已经跻身前十。中国经济增长迅猛,本土投行凭借对本地区政策、公司及文化的熟悉,在亚洲投行市场上获得很大份额。未来随着中国资本市场开放,中资投行有机会进一步扩大区域影响力。
欧美投行在亚洲市场份额下滑,亚洲和中东投行崛起
从近年的investment banking scorecard可以看出,西方传统投行如高盛、JP摩根在亚洲市场的排名有所下滑,而东亚和中东地区的投行排名上升。除中国本土投行崛起外,日韩和中东地区投行如野村、三菱UFJ、SBI CapitalMarkets等也取得长足发展。这与全球经济增长重心东移有关。
未来5G、绿色发展等新业务或将改变竞争格局
当前投行业务较为同质化,但新兴业务可能打破现有格局。例如5G建设带来的大量项目融资、并购,以及绿色金融等新兴业务,都将对投行产生影响。哪些投行能抓住机遇,开拓新客户,整合新资源,其排名可能获得提升。甚至可能崛起新的投行集团。
investment banking scorecard每年发布,能较真实地反映投资银行排名变化。从中我们可以看出,中国及亚洲投行正在快速崛起,欧美投行相对衰退。如果抓住新机遇,亚洲及新兴投行有望改写全球投行竞争格局。