生物技术是当今投资银行业务中的一个重要版块。主要投资银行都在生物技术领域建立了专门的行业组,为生物技术公司提供并购、战略合作、上市融资等全面的金融服务。本文将从生物技术公司IPO、并购交易、许可协议谈判等多个维度,详细阐述投行在生物技术行业的四大核心作用。
投行助力生物技术公司IPO上市,连接公司与资本市场
生物技术公司为了快速扩张规模,吸引更多资金投入研发,IPO上市是一个非常重要的融资途径。投行的生物技术团队会协助生物技术公司制定IPO计划,包括选择上市地点、确定发行价区间、制作招股说明书等,并作为主承销商在发行前进行路演推介。例如去年诺华创投部门的生物技术公司Sensei Biotherapeutics通过IPO募集了1.26亿美元资金。投行还会为上市后的生物技术公司提供分析师报告等延伸服务。
投行以M&A交易助力生物技术公司获取技术、产品与资金
生物技术公司之间的并购一直很活跃,有助于他们快速获取先进技术、丰富产品管线、扩大规模。投行的生物技术团队会整合两家公司的战略定位,评估合作价值,制定交易方案,促成双方达成协议。2021年钉钉创始人柳传志旗下的生物技术公司WuXi Biologics以30亿美元收购生物制药公司CMG,其中高盛、瑞银等投行在M&A中发挥了重要作用。
投行协助生物技术公司与制药公司签署重要许可协议
许可协议是生物技术公司获得研发资金与销售渠道的关键途径。投行会根据生物技术公司的技术优势与药企的需求,设计许可模式与条件,代表生物技术公司与制药公司进行谈判,确保协议对生物技术公司有利。2021年初,制药巨头辉瑞以6.5亿美元与生物技术公司CytomX签署新抗体疗法的许可协议,Morgan Stanley担任CytomX的独家财务顾问。
投行利用多种工具为生物技术公司提供资本市场辅导
除了直接参与交易,投行还会就生物技术公司的资本运作提供持续性指导,如制定长期融资策略,设计股权激励计划,开展路演活动等,以帮助公司更好地利用资本市场。高盛设立了“生物技术CEO咨询委员会”,通过定期会议与行业大佬交流,为生物技术公司决策提供帮助。投行充分发挥自身专业优势,在生物技术公司成长过程中发挥多方位作用。
投资银行通过IPO承销、M&A交易、许可协议谈判等业务,在生物技术公司的融资、并购、许可等关键节点提供专业服务,是生物技术行业成长路上不可或缺的重要参与者。