近日,全球最大资产管理公司BlackRock透露,其内部研究机构建议投资者未来3年将股票等中国资产的持仓量增加2到3倍。这一计划背后的原因值得投资者关注。BlackRock认为,随着中国证券市场的快速增长,中国资产已经不应再被视为新兴市场,而应作为一个独立的资产类别对待。同时,鉴于目前全球投资组合中中国资产的持仓比例过低,增加配置有助于实现投资多元化。
中国已经成为全球第二大股票市场
BlackRock Investment Institute的首席投资战略分析师Wei Li表示,中国已经拥有全球第二大的股票市场和债券市场,但在全球投资者的投资组合中却代表性不足。例如,在MSCI全球指数中,中国只占了4.2%的比重。但随着中国金融市场的快速发展,这一比例与中国真实的经济规模不匹配,有必要大幅提高。
中国应作为一个独立的资产类别对待
Wei Li认为,中国不应再被视为新兴市场,而应作为一个独立的资产类别对待。中国的经济体量仅次于美国,拥有规模巨大的金融市场。将中国资产独立出来,有助于构建更优化的投资组合。
增加中国资产配置有助于投资多元化
Wei Li指出,相比其他全球大型经济体,中国资产在国际投资组合中的占比过低。适当增加中国资产的配置,将有助于投资者实现真正意义上的全球多元化投资。这不仅能抓住中国经济增长的机会,也能在全球经济放缓时提供一定的避险功能。
市场波动为配置中国资产提供了良机
值得一提的是,鉴于2022年中国监管政策和宏观经济环境变化的影响,中国金融资产在该年表现较差,提供了一个较好的加仓机会。Wei Li认为,近期的下跌为那些看好中国经济长期发展前景的投资者增加了配置中国优质资产的良机。从更长时间跨度来看,这波调整的影响将会被中国经济的增长潜力所淹没。
综上所述,BlackRock这一全球最大的资产管理机构非常看好中国经济的长期前景,建议未来3年国际投资者至少要将股票等中国资产在其投资组合中的占比增加一倍,理想情况下增加2到3倍。这主要基于对中国金融市场快速成长的判断,以及增加中国资产配置比例有利于投资组合的多元化。