因子投资近年来逐渐成为资产管理行业的重要投资策略和研究方向。Andrew Ang教授在其2014年出版的专著《资产管理:因子投资的系统性方法》中对因子投资进行了系统性的解析,这也使其成为业内公认的因子投资领域的权威之一。本文通过分析Andrew Ang的相关论著,梳理因子投资的系统性方法对资产管理行业的影响。
Andrew Ang因子投资研究奠定其在业内的地位
Andrew Ang教授长期从事因子投资领域的研究,其中在volatility strategy方面的成果最为突出。2006年,他发表在Journal of Finance上的论文《The Cross-Section of Volatility and Expected Returns》至今被引用超过3000次,是近年来该顶级期刊被引用次数最多的文章之一。这篇研究奠定了他在因子投资领域的地位。除了学术研究,Andrew Ang教授还与许多大型金融机构和客户保持密切联系,推动因子投资策略在实践中的应用。
《资产管理:因子投资的系统性方法》推动因子投资理论成熟
Andrew Ang教授2014年出版的专著《资产管理:因子投资的系统性方法》可以说是其因子投资研究的集大成之作。全书详细阐述了因子投资的理论基础、技术方法,并结合大量的数据对股票、债券等资产中的因子溢价进行了实证检验。该书对因子投资进行了比较系统的梳理,使得这一投资策略更加成熟,为其在实践中的广泛应用奠定了理论基础。
Andrew Ang 加入贝莱德推动业内因子投资实践
2015年,Andrew Ang教授离开哥伦比亚大学,加入贝莱德(BlackRock),成为该公司因子投资策略部门的主管。在公司高层的大力支持下,他致力于在公司内外推广因子投资,增加部门的业界影响力和曝光度,并重塑贝莱德作为全球最大资产管理公司的品牌形象。可以说,Andrew Ang的加盟为贝莱德提供了巨大的商业价值,也推动了业内因子投资从理论走向实践。
持续创新是因子投资成功的关键
除了Andrew Ang的贡献,贝莱德认为要使因子投资策略持续获得alpha,持续的因子研究和创新是必不可少的。这需要从增强对因子度量的创新、考量因子之间的互补性、引入ESG理念等多方面进行。可以预见,在业内权威Andrew Ang的推动下,贝莱德会持续从事因子投资创新,并推动行业发展。
Andrew Ang教授的因子投资研究奠定了他在该领域的权威地位,代表作《资产管理:因子投资的系统性方法》推进了因子投资理论的发展。其后加入贝莱德,将因子投资理念推向实践,对行业发展产生重大影响。持续创新是因子投资取得持续alpha的关键。