全球投资信托(global investment trusts)起源可以追溯到19世纪后期的英国,它作为一种集合投资计划,让普通投资者也能参与到股票和债券市场中,实现资产配置和风险管理。经过一个世纪的发展,投资信托已经成为全球投资市场上的重要工具。本文将回顾全球投资信托的发展历程,分析其投资策略和风险管理功能,以及在全球投资市场中的作用。
19世纪后期英国成为全球第一个投资信托市场
全球第一个投资信托可以追溯到1868年英国成立的外国与殖民地信托(Foreign & Colonial Investment Trust),它向投资者募集资金后投资于海外股票、债券和财产。19世纪后期,英国出现了投资信托热潮,许多类似的投资信托成立,成为普通投资者参与全球投资的渠道。这些早期的投资信托帮助企业融资的同时也实现投资者的资产配置需求。
20世纪中期美国成为全球最大投资信托市场
20世纪中期,美国超越英国成为全球最大的投资信托市场。1940年美国出台投资公司法案之后,投资信托得到快速发展。同时期互惠基金的兴起也刺激了投资信托的成长。今天美国市场上交易的大多数投资信托采用了封闭式运作模式。21世纪以来,亚洲和欧洲一些国家也建立了自己的投资信托市场。投资信托已成为全球投资者的重要投资工具和资产配置方式之一。
稳定的股息分配是投资信托的最大亮点
投资信托的最大特点在于,其要向投资者分配大部分盈利作为股息。这保证了投资者可以获得稳定的投资收益。一般投资信托每年的股息分配率需要在90%以上,如果低于这个要求就会丧失一些税收优惠政策。这种强制高比例股息分配,确保了投资信托的收益稳定性,是它对投资者最大的吸引力。
专业的投资管理团队是投资信托的竞争力
投资信托具有专业的基金管理团队,可以为投资者进行资产配置、股票选股、风险管理等工作。普通投资者很难像专业基金经理人那样及时获取市场信息、分析相应利弊。投资信托可以打破普通投资者参与专业化投资的局限,让更多人投资优化组合。专业的投资团队是投资信托的重要竞争力。
投资信托实现投资组合的风险管理功能
投资信托通过打造投资组合的方式来分散投资风险,这是其重要的风险管理功能。组合中的证券种类繁多,行业和地区广泛,可以降低个股风险的影响。此外,投资信托采用开放式或封闭式运作模式,给予投资者一定的流动性,这也是风险管理的一部分。
全球投资信托起源于19世纪英国,经过一个世纪的发展,已成为当今投资市场的重要工具。它实现投资组合风险管理,为投资者提供稳定收益,也让更多普通大众享受专业化投资服务。投资信托已成为全球投资者的重要选择。