法国私募股权投资一直受到投资者的广泛关注,主要原因在于其超额收益的神秘面纱。但如果我们仔细分析其投资策略,就会发现法国私募股权投资的本质其实并不复杂。本文将通过剖析法国私募股权基金的投资对象、估值策略以及运用杠杆等手段,揭开法国私募股权投资背后的奥秘,同时讨论如何通过公募基金进行模拟,实现类似的超额收益。
法国私募股权投资的对象主要是中小盘股票
法国私募股权基金主要投资未上市的中小型公司,这类公司信息不透明,流动性差,但其潜在收益空间更大。标准普尔指数显示,超过95%的法国私募股权投资目标公司规模在10亿欧元以下,属于中小盘股票范围。而中小盘股票历来比较大盘股能带来1-3%的超额收益。投资这类股票能为法国私募股权投资带来基础收益优势。
低买高卖决定法国私募股权投资业绩
法国私募股权投资回报高低关键在于购买价格。研究表明,60%投资回报来自最低价1/4的收购案例。相反,标高买入的案例往往回报较差。一般来说,法国私募股权投资的收购价格不应超过被投资公司EBITDA的7倍。另外,帮助被投资公司降杠杆也能有效提升其估值。放大杠杆运用同样重要。采用两种策略能显著提高投资回报。
适当运用杠杆可放大法国私募股权投资收益
法国私募股权基金通常通过向券商借款融资进行投资操作。合理使用杠杆能放大收益,但也增加风险。一般要求投资者出资比例不低于维持保证金要求的最低水平。如资产回报下降,投资者需追加资金,否则面临强制平仓风险。适度使用杠杆能增强法国私募股权投资收益。
在公募基金中可复制法国私募股权投资策略
法国私募股权投资的策略看似复杂,但其本质是投资中小盘、低买高卖、运用杠杆。这些策略可通过公募基金模拟实现。研究显示,在公募基金里采用类似策略,其收益率甚至高于私募基金。而公募基金流动性强,费率低,更适合普通投资者。不必神化私募股权投资,公募基金同样可提供超额收益。
法国私募股权投资的超额收益主要源自中小盘投资、购低卖高策略和运用杠杆等手段,这些策略可通过公募基金模拟实现,而且风险相对更低、费用更省。普通投资者不必盲目追捧私募股权,在公募基金中同样可以获得可观收益。